オフショアファンド用語集－オフショア投資のススメ

「オープンエンド」と「クローズドエンド」（ファンド分類）

• 「オープンエンド」
• 投資家がいつでも換金できるタイプのファンドのことです。
• この場合ファンド会社が時価でファンドの買い戻しを引き受けます。
• いつでも換金できる流動性を重視する場合はオープンエンドのファンドを買う必要があります。
• オフショアファンドの多くはこのオープンエンドのファンドです。

• 「クローズドエンド」
• オープンエンドとは逆に、クローズドエンドとはファンド会社が買い戻さないため、投資家自身が市場で売買しなければなりません。
• 代表的な商品にETF（株式インデックスに連動するファンド）があります。

「ロング」と「ショート」（ファンドの運用戦略）

• 「ロング」
• 割安の株を買って高く売る戦略です。　相場の上昇局面では、大きな利回りが期待できます。しかし、相場の下降局面では、大きな損失につながる可能性があります。ロングオンリーファンドなどと呼ばれます。

• 「ショート」
• ロングオンリーのファンドに対して、相場が下降する局面にも割高の株を買って収益をだす戦略です。　ロングとショートを使い分ける代表的なものにヘッジファンドがあります。